云南信托大股东易手。主要消费金融公司的业务是否会趋于保守？

11月16日，银保监会行政许可信息显示，11月12日，云南银保监局批准云南国际信托有限公司（以下简称“云南省”）股权变更申请。简称“云南信托”）。

经批准，云南信托的股东之一云南省财政厅变更为云南省国有金融资本控股集团有限公司。股权变更后，云南信托的注册资本为不变，股东构成及持股比例如下：

云南省国有金融资本控股集团有限公司持股25%。永进实业（集团）有限公司，持股比例24.5%。上海纳米创业投资有限公司持有23%的股份。北京致金科技投资有限公司，持股比例17.5%。深圳市中民电子商务控股有限公司，持股比例7.5%。云南合和（集团）有限公司，持股比例2.5%。

值得注意的是，云南信托上述股东中，第二大股东永进实业、第三大股东上海纳米、第四大股东北京织金为一致行动人，其大股东为陈金霞，也就是说金融大玩家，“永金系”共持有云南信托65%的股权，是云南信托的实际控制人。创始人去世后，“永金系”退出多家上市公司，但仍保留云南信托。

业内一直有传闻称云南信托正在寻找战略投资者，但直到本次股东变更之前，都没有看到实质性进展。

云南信托消费金融业务蒸蒸日上，是信托行业消费金融赛道名副其实的领跑者。然而，经过资管新规、网贷严监管等一系列严格监管措施，加之云涌系列产品踩“承兴案”，云南信托陷入“低谷期”。

云南信托黄金消费业务的起起落落，其实反映了整个行业背后的发展趋势。

2020年高峰期，云南信托已对接上百种消费黄金资产，合作平台包括京东金融、今日头条、乐信、360数码、潇湘优品、51信用卡、张中等。

但在与潇湘优品的合作中，云南信托因将信用审查、风控等部分核心业务外包给第三方且利率偏高，被云南银保监局责令整改.

风险控制一直是信托消费业务发展的关键问题。只有解决了独立风控的问题，信托才能发展消费货币业务。

云南信托与百融云创签署战略合作协议，百融云创将提供云南信托的大数据金融信息服务。云南信托还投资了“Pay Anywhere”，主要解决客户推送、资产验证、贷后管理、催收等贷款辅助服务。随后云南信托称其自主研发了“普惠星辰”系统，具备独立控制风险的能力。

即便如此，信托行业仍将存在核心风控外包问题。事实上，具备独立风控能力的信托公司并不多。大部分企业采用自建和购买的方式搭建系统，投资往往在1000万元以上。

就这样，很多信托公司在开展消费金融业务时，开始考虑“性价比”。一位信托公司从业者告诉消费金融界，他们公司的消费金融业务从来没有做到过。在监管严格的情况下，消费对他们来说，金融业务变得“不划算”，消费金融业务“长期停摆”。

所谓的严格监管其实有两种，一种是对网贷的监管，一种是信托行业整体需要缩减融资规模。 2020年上半年开始，信托行业开始出现融资额度控制，直接影响消费金融业务量。

一位信托普惠金融部门的工作人员告诉消费金融行业，现在整个行业都不太好，甚至表示信托对消费金融来说“没有意义”。他说，融资额度的控制是一方面。就信托所能做的消费货币业务而言，风险和压力都很大，客户群处于从属地位。 30%左右的利率，在现实环境中，不符合整个社会发展的逻辑。他认为，这些因素导致信托的风险和收益不匹配。

这表明，在监管政策变化的背景下，曾经蜂拥至消费金融业务的信托业已经开始反思。

当然，这并不意味着信托业退出了消费金融领域。

一位信托从业者向消费金融行业介绍了一种信托产品，其标的资产是他们目前销售的消费金融资产。产品50万起步，信任收益6.6%—7.1%。资产由自贷机构推荐，信托公司审核。这些资金用于特定消费目的的消费信贷。贷款余额不超过2万元，每笔贷款不超过12个月。

消费黄金行业注意到，该产品引入担保公司作为坏账受让人，债权逾期30天以上，即为坏账转移。

从业者表示，他们仍然会接入消费金融资产，但要求更高。一定是顶级平台，有特定消费场景的小额消费贷。

可以看出，信托业在经历了一段时间的狂潮之后金融大玩家，消费金融业务进入了冷静期。

而这对于消费金融垂直领域的信托业发展来说未必是件坏事。

回到云南信托，云南信托也推出了自营现金贷款产品，但因投诉多、监管严而停滞不前。

其实也正是因为这些困难，信托行业的玩家们才开始深入思考：信托行业目前的消费金融业务模式，给信托行业带来了哪些客户群体和风险，以及信托行业的风险是什么？如何做省钱的生意。从这个角度来看，云南信托后续的黄金消费业务如何调整是一个值得关注的问题。